Solo un gran acuerdo de quitas de deuda aliviaría el principal problema que tiene el sistema financiero español: la carga de la deuda de los propios bancos

"(...) La pregunta que surge es, ¿cómo se gana dinero en un sector en el que el negocio tradicional hace aguas?. Sencillamente por las operaciones financieras que están sosteniendo las cuentas del sector financiero y de paso están financiando al Estado en una operación que se denomina carry trade, que consiste en financiarse al 1% en el BCE y prestar al 4% (ahora por debajo) al Estado español. 

Estas operaciones, tan beneficiosas como estériles para la economía del país, se dejan notar en las cuentas financieras. De hecho hay entidades, como el Banco de Sabadell, que esta parte del negocio ha aumentado un 155% durante el año 2013.

Estrictamente hablando, si eliminásemos estas operaciones, habría grandes entidades que bordearían las pérdidas en España, y solo se salvan por el negocio extranjero. Por ejemplo, el BBVA dio pérdidas de 671 mill € por el negocio inmobiliario.  (...)

La gran pregunta que surge es ¿hacia dónde va el sistema financiero español? Si uno analiza la situación financiera europea, con graves problemas de solvencia y de deuda privada, las perspectivas son muy complejas, mucho más en el caso español. Los niveles de deuda privada, y pública ya son insostenibles.

 A finales del tercer trimestre de 2013, el saldo vivo total de deuda en España, pública y privada, era de 4,4 billones €, 1,2 en el caso de la deuda pública, y 3,2 en el caso de la deuda privada. Las entidades financieras debían 1,025 billones €, más del 100% del PIB español. Las familias están endeudadas por valor de 780.000 mill € (un 80%) y las sociedades no financieras acumulaban un pasivo de 1,4 billones €.

Con este panorama, claramente insolvente con el ritmo esperado de crecimiento, y con una perspectiva de tipos de interés cercana cero, y serios riesgo de deflación, ¿qué perspectivas tiene el negocio bancario?

 Obviamente lo único que puede seguir haciendo es jugar a especular con la deuda pública, aunque ahora estén haciendo caja para intentar pasar el stress test, y aferrándose a las ayudas públicas, o a la regulación, como es el caso de los créditos fiscales que han mejorado las cuentas de varias de las grandes entidades. (...)

Solo un gran acuerdo de quitas de deuda, como ya propone hasta el director del Instituto IFO de Munich, aliviaría el principal problema que tiene el sistema financiero español: la carga de la deuda de los propios bancos y también la imposibilidad de repago de la deuda inmobiliaria de las familias y promotores.

 Pero también mejoraría su situación si se generase inflación y hubiese una subida de tipos de interés y de precios de los activos. Pero eso supondría que la economía estaría generando empleo, con salarios dignos, y se reactivarían los sectores productivos.

 Pero para ello, la economía europea debería desterrar los actuales gestores, ideólogos y lobbys financieros que prefieren jugar al casino de la deuda y aprovechar para subirse los salarios de forma obscena. (...)"         (Alejandro Inurrieta, Vox Populi, 09/02/2014)