"En 2017, Phil Murphy, antiguo ejecutivo de Goldman Sachs, hizo de la creación de un banco público de propiedad estatal un tema central durante su campaña para gobernador de Nueva Jersey. Defendió regularmente la banca pública en discursos, ayuntamientos y anuncios de campaña. Ganó la carrera, y el segundo banco estatal del país, siguiendo el modelo estelar del Banco de Dakota del Norte (BND), parecía estar a la vista.
Debido a la prioridad de otros objetivos de política económica, la iniciativa se mantuvo en un segundo plano hasta noviembre de 2019. Entonces, en un artículo titulado "Murphy da el primer paso clave hacia el establecimiento de un banco público", el New Jersey Spotlight anunció:
"El gobernador Phil Murphy planea firmar una orden ejecutiva el miércoles [13 de noviembre] que creará una "junta de implementación" de 14 miembros para avanzar en su objetivo de establecer un banco público en Nueva Jersey".
"La premisa básica de tal institución es mantener los millones de dólares en depósitos de los contribuyentes que normalmente se mantienen en los bancos comerciales y aprovecharlos en su lugar para servir a algún tipo de propósito público. ... [Énfasis añadido].
"Dakota del Norte es actualmente el único estado que gestiona un banco público respaldado en su totalidad por el depósito de fondos gubernamentales. [El Banco de Dakota del Norte, fundado hace un siglo para proteger a los agricultores de prestamistas depredadores de fuera del estado, ofrece a residentes, empresas y estudiantes servicios de bajo coste, como cuentas corrientes y préstamos. También se ha utilizado para impulsar proyectos que fomentan las infraestructuras y el desarrollo económico, e incluso ha producido ingresos para el fondo general del presupuesto estatal, según los materiales promocionales del banco, gracias a operaciones de préstamo que regularmente dan beneficios."
El gobernador Murphy firmó la Orden Ejecutiva 91 el 13 de noviembre de 2019, y la Junta de Implementación trabajó diligentemente durante los siguientes 3 años y medio para avanzar en sus objetivos. En junio de 2023, el gobernador firmó el proyecto de ley S3977/A5670, creando el Fondo de Inversión de Impacto Social de Nueva Jersey (SIIF) junto con una asignación de $ 20 millones para la financiación inicial. El Estado contrató a Next Street, una empresa de asesoramiento orientada a la misión, para crear un informe con la orientación y las aportaciones de la Junta de Implementación del Banco Público, y el 2 de febrero de 2024, Next Street presentó sus "Recomendaciones para implementar un banco público en Nueva Jersey" al gobernador.
El informe hizo un trabajo encomiable al identificar las amplias necesidades de mayor financiación por parte de una gran variedad de intereses en Nueva Jersey, incluido el apoyo a la pequeña empresa, la vivienda asequible, la propiedad de la vivienda, los préstamos a estudiantes, la educación, la mejora de las infraestructuras y muchos otros. También son dignas de elogio su recomendación de que el Consejo Consultivo Comunitario esté constituido por las partes interesadas locales que más podrían beneficiarse de la financiación de los bancos públicos, y su garantía de rendición de cuentas al Estado y al público a través de la transparencia, la divulgación pública anual detallada y una auditoría anual independiente.
¿Cuándo un banco no es un banco?
Sin embargo, los defensores de la banca pública tienen serias dudas sobre otros aspectos del informe. El más preocupante es su aparente intento de redefinir un "banco público". El informe recomienda la creación de un banco público como sucesor del SIIF, pero afirma que el banco público no debe ser una entidad depositaria. Esta recomendación se repite a lo largo del informe.
Muchas autoridades confirman que una institución financiera no es un "banco" a menos que acepte depósitos. Véase, por ejemplo, Investopedia: "Un banco es una institución financiera con licencia para recibir depósitos y conceder préstamos". Véase también "Guide to Depository Institutions" de SoFi, donde se afirma que "No hay diferencia entre un banco y una entidad depositaria. Un banco es un tipo de institución depositaria". Y véase Wikipedia: "Un banco es una institución financiera que acepta depósitos ... y crea un depósito a la vista al mismo tiempo que hace préstamos".
La definición de Wikipedia destaca la ventaja estelar de un "banco" sobre un "fondo rotatorio" del tipo que recomienda el informe Next Street: los bancos crean realmente dinero en forma de depósitos cuando conceden préstamos. Es esta autoridad la que da a los banqueros su enorme poder en la economía y en el gobierno, y es un poder respaldado por el crédito del pueblo. Por lo tanto, debería pertenecer al pueblo; y como reconoció el gobernador Murphy en 2017, puede ser reclamado por el pueblo a través de sus propios bancos de propiedad pública.
El único banco público estatal del país, el Banco de Dakota del Norte, acepta depósitos. Aceptar depósitos es lo que lo convierte en un "banco". Ser propiedad del Estado es lo que lo convierte en un "banco público". Al ser un banco, el BND puede crear dinero nuevo por el importe del préstamo cuando concede créditos; y se le permite obtener beneficios a través de sus préstamos. Puede convertir sus beneficios o una parte de ellos rápidamente en nuevo capital, lo que puede generar nuevos préstamos hasta 10 veces la base de capital del banco.
Un banco público de Nueva Jersey basado en este modelo podría crecer rápidamente, alcanzando con el tiempo el tamaño necesario para financiar plenamente las grandes necesidades insatisfechas del Estado. Véase como referencia "Why a Sovereign State Bank Is Good for Tennessee" del profesor Richard Werner, que propone una capitalización inicial de 500 millones de dólares para un banco estatal de Tennessee. Un fondo rotatorio de 20 millones de dólares apenas bastaría para cubrir los costes iniciales de Nueva Jersey. La propuesta de Next Street consiste en apalancar este fondo con capital privado, pero ese planteamiento ha demostrado repetidamente ser inadecuado para financiar infraestructuras y otros grandes proyectos públicos. En muchos estados es ilegal que una entidad de crédito que no acepta depósitos se autodenomine "banco". Los defensores de la banca pública sostienen que este uso indebido del término "banco" confunde a los funcionarios públicos y al público y obstaculiza el movimiento de la banca pública. La definición de "bancos públicos" del Instituto de Banca Pública es "bancos con una carta de banco depositario (o licencia directa equivalente) que el público posee a través de su gobierno representativo y que trabajan en beneficio de las comunidades locales". El sitio web del PBI también incluye una infografía en la que se distinguen varios tipos de instituciones financieras, titulada "U.S. Public Banks, Banks, and NonBanks At-A-Glance: Cómo destacan los bancos públicos".
Un banco no es un fondo rotatorio benéfico
Entre otras preocupaciones se encuentran la presunción de Next Street de que el banco público de Nueva Jersey concedería préstamos arriesgados y no rentables (por ejemplo, préstamos a empresas no solventes que de otro modo no podrían obtener créditos asequibles), y la recomendación de que el banco podría ser mayoritariamente de propiedad y gestión privadas. El BND es más rentable que algunos de los mayores bancos de Wall Street; y para ser un banco público, la institución debe ser, por definición, de propiedad y gestión mayoritaria o 100% pública.
Según el modelo del BND, el banco de Nueva Jersey estaría dirigido por banqueros profesionales que dan prioridad a los préstamos seguros. El BND lleva 105 años funcionando de forma segura, a pesar de que la mayoría de su consejo de administración cambia ocasionalmente de partido político. Banqueros experimentados conceden sus préstamos sin influencias políticas ni conflictos de intereses. El principal depositante de BND, el estado de Dakota del Norte, debe por ley mantener sus fondos en el banco, protegiendo así a BND de una retirada masiva de sus depósitos. La calificación crediticia de Standard & Poor's para el BND es A+/estable. El informe de S&P afirma que "BND tiene uno de los ratios de capital ajustado al riesgo (RAC) más altos de los bancos estadounidenses calificados".
La rentabilidad del BND ha contribuido a reforzar los bancos comunitarios y las cooperativas de crédito de Dakota del Norte concediendo préstamos en colaboración con ellos, en lugar de competir con ellos. En la Gran Recesión, también compró préstamos a bancos locales en dificultades para evitar quiebras bancarias y mantener la economía en marcha. El BND opera con unos gastos generales muy reducidos y hace hincapié en los préstamos productivos y locales en lugar de en los préstamos para comprar activos existentes. Este último es el tipo de préstamo especulativo, no productivo y creador de burbujas al que se dedican los bancos comerciales gigantes de los que el gobernador Murphy pretendía desprenderse en un principio. Los ingresos de Dakota del Norte están más seguros en su propio banco que en los mayores bancos de Wall Street, que "aseguran" su capital con derivados interconectados respaldados por garantías rehipotecadas, una práctica que la Oficina del Contralor de la Moneda ha declarado "insegura y poco sólida."
Una letanía de estudios contrarios
En contraste con las conclusiones del informe Next Street, otros estudios detallados han recomendado establecer verdaderos bancos depositarios públicos y han demostrado que puede hacerse de forma segura, rentable y sostenible. He aquí algunos de ellos:
Explorando un banco público para Nueva Jersey: Impacto económico y cuestiones de implementación, del profesor Deb Figart (2018). "Figart estima que cada 10 millones de dólares en nuevos créditos o préstamos por parte de un banco estatal produciría entre 15 y casi 21 millones de dólares en producción bruta estatal y entre 3,5 y 5,2 millones de dólares en ingresos estatales. Se crearían entre 60 y 93 nuevos puestos de trabajo".
Estudio de viabilidad del Public Bank East Bay (2022). "Este Estudio y las proyecciones financieras que lo acompañan muestran que el PBEB [Public Bank East Bay, California] puede alcanzar [sus] objetivos al tiempo que opera de forma conservadora y segura, minimizando el riesgo financiero para sus gobiernos patrocinadores."
Libro Blanco: La banca pública en los estados del noreste y medio oeste. Este informe de 2019 de The Northeast-Midwest Institute "recomienda que todos los estados NEMW adopten un banco público y lo hagan prestando mucha atención a sus circunstancias y necesidades, adaptando las particularidades del banco a los matices del estado."
Por qué un banco estatal soberano es bueno para Tennessee (2023). El profesor Werner afirma: "La banca es una de las industrias más rentables. El State Bank of Tennessee será rentable y constituye una inversión sólida para el Estado de Tennessee. Sin embargo, los beneficios abundan y van más allá del mero atractivo comercial. La creación del State Bank of Tennessee es un paso crucial sobre el que se puede construir de diversas maneras para poder contrarrestar futuras posibles amenazas a la estabilidad financiera y económica y a la autonomía y las libertades económicas y políticas."
Queda por ver si la etapa final de los esfuerzos de Nueva Jersey será un verdadero banco público, como defendió el gobernador Murphy en 2017. Mientras tanto, otros estados y ciudades están haciendo progresos impresionantes hacia ese objetivo. Para obtener actualizaciones, consulte el boletín del Instituto de Banca Pública."
fundadora del Instituto de Banca Pública. Su último libro, The Public Bank Solution, explora modelos de banca pública de éxito histórico y mundial. El equipo del Public Banking Institute ha contribuido a este artículo, publicado por primera vez en ScheerPost. Counter Punch, 12/03/24. Traducción DEEPL, enlaces en el original)
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