"¿Qué ha definido la crisis desde el estallido de la burbuja en 2008?
La raíz de la crisis está en la palabra subprime, que se refiere a la clase subprime, sin capacidad de crédito.
Se intentó fomentar que las personas pobres, no sólo las desempleadas,
sino las que tienen salarios bajos, firmasen hipotecas altas y
cumplieran las obligaciones que estipulaban sus contratos. ç
Ahora, en EE
UU hay entre diez y quince millones de familias que se enfrentan a
desahucios, se ha desalojado a varios millones de personas y esto es un
gran problema. La pobreza y los bajos salarios en China y otros lugares
productores de Asia son también parte del problema: se trasladó la
producción porque era bueno para los beneficios, pero los salarios bajos
de los chinos significan que no se crea un mercado para los productores
de Europa o las Américas.
La fragilidad de la demanda es uno de los factores que dispararon la crisis.
Se intentó prevenirla ampliando créditos e hipotecas a personas pobres y
hacer que fuera más fácil endeudarse con las tarjetas de crédito, sin
cobrar penalizaciones por mora, para reducir la falta de consumo. Ésa
fue la conjunción esencial para mantener la demanda y los beneficios.
¿Qué supone el descenso generalizado de salarios?
Los empleadores intentaron bajar los salarios, pero esto entraba en
contradicción con el deseo de encontrar mercados amplios, ya que los
trabajadores más pobres no podían seguir manteniendo estos créditos. Con
el big bang de las instituciones financieras, éstas encontraron varias
maneras de estimular la demanda ampliando el crédito y ofreciendo
préstamos de distintas maneras.
Esto acabó en 2008, momento en que
Estados Unidos tuvo que convocar a los directivos de los principales
bancos de Wall Street para decirles que estaban en quiebra porque los
pobres no tenían dinero para pagar los créditos.
Esto quedó un poco
oculto por la opacidad del sistema bancario, se escondían los estados financieros de los bancos fuera de los balances.
En ese punto los bancos aceptaron que estaban en bancarrota y se
nacionalizó el sistema bancario por un tiempo para permitir que los
bancos organizasen sus asuntos y llegaran a balances de pagos más
sólidos.
Los bancos son reacios a admitir pérdidas y a las autoridades
financieras se les ocurrió el Quantitative Easing (QE) [o expansión
cuantitativa, una herramienta para aumentar la oferta de dinero a disposición de las entidades financieras],
que se aplica en la zona euro por el Banco Central Europeo.
Esto es
otra manera de intentar frenar la crisis del crédito: se le dio dinero a
los bancos, pero no lo han utilizado para invertir en la economía real,
sino para presumir de balance de pagos y sustituir los activos tóxicos
por otros más sólidos. No fomentaron la producción, que es lo que se
supone que deberían hacer, porque han visto una gran fragilidad de la
demanda.
En primer lugar, las familias tenían una deuda, ésta la asumían
las instituciones financieras, que intentaban librarse de la deuda
vendiéndola a fondos de inversión. Se produjo un exceso de deuda
generalizado, las empresas también asumieron esto y les resultaba
imposible vender sus bienes.
¿El parecido entre los bancos
estadounidenses y europeos? En ambos casos la vivienda tiene un gran papel, mediante la creación de una economía-burbuja. (...)" (Entrevista a Robin Blackburn, Pablo Elorduy, en colaboración con Nuria Alabao., Diagonal , 12/01/15)
No hay comentarios:
Publicar un comentario