"Tenemos unos 50 millardos de euros de riesgo cubierto con provisiones. Es decir, algo así como un tercio de los activos malos. La cuestión del millón, o mejor, del billón, es: ¿Es esta cobertura suficiente? ¿Cuál podría ser la pérdida total sobre los 364 millardos de riesgo promotor?"

"Cajas versus bancos

Un análisis del riesgo de las cajas en comparación con el de los bancos nos lleva a cinco conclusiones fundamentales:

1) Las cajas tienen peor calidad de cartera en media que los bancos. La exposición a suelo de las cajas es de un 68 por ciento del total (en financiación y activos adjudicados) frente a un 32 por ciento de los bancos (datos del ejercicio de transparencia 2010). Los datos se detallan en las dos tablas siguientes. Otra manera de ver lo mismo: 3 cajas han tenido que ser intervenidas mientras que ningún banco ha sufrido el mismo destino.

	Créditos financiación suelo	Suelo en Cartera
BFA	3.000	4.500
Bankia	6.100	0
La Caixa	4.795	3.050
Base	7.778	1.437
Catalunya Caixa	2.121	3.199
Novacaixagalicia	3.006	1.548
Mare Nostrum	2.544	1.361
Banca Cívica	2.252	1.471
BBK	988	561
Espiga	2.007	413
Ibercaja	1.414	610
Unicaja	697	512
Unnim	830	800
Kutxa	574,9	324,3
Caja 3	1.886	372
Vital	641	138
Total Cajas	40.634	20.297

	Créditos financiación suelo	Suelo en cartera
Banco Santander	5.953	3.740
(Banesto)	2.105	1.812
BBVA	4.315	2.261
Banco Popular	2.520	1.998
Banco Sabadell	3.043	1.733
Bankinter	190	162
PAS	1.044	1.057
Total Bancos	17.065	10.951
Total Sistema	57.699	31.248

2) Los bancos ya han levantado bastante capital desde 2009. A través de convertibles o ampliaciones de capital han reunido, al menos 17.9 millardos. Ese dinero se ha destinado a reforzar capital, lo que permitirá absorber pérdidas adicionales.

	Ampliaciones de capital/convertibles
Santander	7
BBVA	7
Popular	2
Sabadell	1
Bankinter	0,6
Pastor	0,3
Total	17,9

3) Las cajas, que tienen menos rentabilidad (de nuevo hablamos de media, las hay muy buenas) que los bancos y algo más de riesgo, no están cotizadas y tienen grandes dificultades para encontrar capital. (...)

Niveles de cobertura

La provisiones a cierre de 2010 para morosos inmobiliarios eran 15 millardos de euros, para subestándar de 5,5 millardos y para inmuebles de 17 millardos. Si asumimos que el 80 por ciento de las provisiones realizadas en lo que va de año ha sido para riesgo promotor, nos sale que aproximadamente tenemos unos 50 millardos de euros de riesgo cubierto con provisiones. Es decir, algo así como un tercio de los activos malos.

La cuestión del millón, o mejor, del billón, es: ¿Es esta cobertura suficiente? ¿Cuál podría ser la pérdida total sobre los 364 millardos de riesgo promotor?" (Nada es gratis, 12/10/2011)


" Dado que las provisiones son de unos 50.000 millones, nuestros lectores estiman que, sólo el crédito promotor y los inmuebles adjudicados, van a hacer un agujero medio de unos 100.000 millones en los balances bancarios (mucho, mucho dinero, vamos).

¿De dónde va a salir el dinero? Dos comentarios

1. Si el EFSF empieza a desembolsar dinero, ¡que no sea sólo para deuda periférica, como les gustaría a los franceses! No dejemos que el dinero europeo, si lo hay para los bancos, se nos pase de largo con el empeño de que nosotros estamos bien. Pongámonos a la cola cuanto antes, porque de bien, nada de nada.
2. Como venimos diciendo Jesús, Tano y yo en estas páginas desde el principio, no asumamos todas las pérdidas. Es muchísimo dinero- como muchas otras crisis bancarias medias, la broma va a terminar costando un 15% del PIB, en un estado que simplemente no tiene el dinero. Las bancarrotas debe formar parte del plan final de recapitalización que se negocie con Europa." (Nada es Gratis, 13/10/2011)