"Debido a una baja remuneración por parte de las cuentas de ahorro en las entidades bancarias, y la cobertura que ofrece el Banco Central Europeo (BCE) para dar liquidez a sus balances, la primera reacción de las entidades bancarias ha sido ofrecer a sus clientes fondos de inversión, con un gran aumento de productos estructurados, cuanto menos mixtos o directamente de los mercados.
Estos productos estructurados pueden tener forma de un depósito o de bonos, y consiste en combinar un depósito normal con una opción sobre un valor, cesta de valores o índices. (...)
Los fondos y depósitos estructurados no son sino los últimos de una
lista de productos financieros ofrecidos a los clientes con perfil
inversor conservador, según denuncian las organizaciones como Adicae. Así, los conocidos como ETF proliferan y se venden como un instrumento sencillo y útil, aunque cerca de la mitad tienen actualmente una rentabilidad negativa.
Aunque las mejoras registradas en la percepción de los mercados internacionales respecto a España, la situación de liquidez sigue siendo complicada para las entidades bancarias. Por esto, la banca lleva un tiempo lanzando emisiones de distintos tipos de deuda destinadas a proporcionar financiación a la entidad emisora para el desarrollo de su actividad crediticia, reconocido por las principales entidades españolas.
Las entidades necesitan liquidez para sobrevivir, y el recurso más accesible es el pequeño inversor. Se están fomentando, de forma deliberada, cada vez más productos financieros que derivan el riesgo sobre los clientes.
Productos frecuentemente no tienen la liquidez que pretende un usuario,
es decir, que no tienen garantizado el poder disponer en el momento que
lo necesitan. (...)
Parte de la responsabilidad esta proliferación de instrumentos de deuda está en el Banco De España. El supervisor financiero recomendó a las entidades, sin llegar a publicarlo como una circular, limitar la rentabilidad de sus depósitos al máximo por ciento. Esto ha sido usado por el sector financiero para ofrecer tipos muy bajos en los depósitos y algo mayores en productos con incertidumbre.
En general, estos productos no están cubiertos por el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD), el organismo semipúblico con la garantía del Estado que respalda los ahorros en España. No son depósitos y ni siquiera son accionista ya que es deuda. (...)" (Raúl Jaime Maestre, El blog salmón, 22/04/16)
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