Si el capital rentista es el culpable de la pobreza de la mano de obra y de las crisis, entonces la respuesta es el control de las finanzas

"Steve Keen ha publicado un nuevo libro. Se llama: Can We Avoid Another Financial Crisis? (¿Podemos evitar otra crisis financiera?) Steve Keen es profesor de economía en la Universidad de Kingston en el Reino Unido.  (...)

Steve Keen, sin embargo, continúa su intento de proporcionar una alternativa más cercana a la realidad económica. Y su nuevo libro también hace una predicción: que otra crisis se acerca e incluso señala algunos candidatos probables dónde comience. 

Los lectores de mi blog saben que creo que la tarea de la teoría económica, si realmente quiere ser una ciencia, es no sólo a adelantar hipótesis y probarlas empíricamente, sino también hacer predicciones. Eso es parte del método científico. Por lo tanto, el enfoque de Keen suena prometedor.  (...)

Las crisis de exceso de crédito van a existir y podemos predecirlas sumando el nivel de crédito al ingreso nacional. En las principales economías capitalistas hasta la crisis de 2007, el crédito al sector privado alcanzó niveles récord, más del 300% del PIB en los EE.UU.. Esa burbuja de crédito estaba destinada a estallar y causó la Gran Recesión.

 Y esto sucederá de nuevo. “La economía capitalista no puede evitar otra crisis financiera de la misma manera que un perro no puede evitar pillar pulgas: es sólo una cuestión de tiempo”.Entonces, ¿qué hay de la próxima crisis? Con los ojos puestos en el crecimiento del crédito, Keen ve a China como un caso terminal. (...)

Esta idea de que es el nivel de crédito y el ritmo de su crecimiento el principal criterio para medir la probabilidad de una crisis de la producción capitalista también está detrás de la visión de otro economista heterodoxo, Michael Hudson, en su libro Killing the Host: How Financial Parasites and Debt Bondage Destroy the Global Economy.

 El principal argumento de Hudson es que la economía FUEGO - finanzas, seguros y bienes raíces - atenaza a la economía “real” y lentamente empuja a la mayoría a la servidumbre por deudas.

Hudson va más allá. Para él, el viejo sistema de capitalismo industrial - la contratación de mano de obra, la inversión en plantas y equipos y la creación de riqueza real respaldada por productos y servicios tangibles - ha sido eclipsada por la reaparición de la dominación de una clase neofeudal parasitaria.

 Es esta élite, no los capitalistas industriales, los responsables de la mayoría de nuestros problemas económicos. La crisis de 2008 no fue un boom y caída del sector inmobiliario típica del capitalismo, sino la conclusión lógica de unos parásitos financieros que lentamente sangran a la mayoría hasta dejarnos anémicos.

 “El neoliberalismo actual pone cabeza abajo el significado original [del libre mercado]. Los neoliberales han redefinido 'mercados libres' para que en realidad se conviertan en una economía libre para los buscadores de rentas, es decir, 'libre' de la regulación o tributación al estado de los ingresos no ganados rentista (rentas y rendimientos financieros)“.  (...)

Además, para Hudson, el problema del capitalismo no es la rentabilidad y el esfuerzo para extraer plusvalía de la fuerza de trabajo productiva sino la extracción de ‘rentas’ de la industria por los propietarios de tierras y los financieros.  “Los trabajadores ( 'consumidores') y la industria están obligados a pagar una proporción creciente de sus ingresos en forma de rentas y de interés al sector financiero y latifundista para tener acceso a los derechos de propiedad, el ahorro y el crédito.

 Esto deja insuficientes salarios y ganancias para sostener la demanda del mercado de bienes de consumo y la inversión en los nuevos medios de producción (bienes de capital). Las principales causas de la austeridad económica y la polarización son la deflación de rentas (pagos a los propietarios de tierras y los monopolistas) y deflación de la deuda (pagos a los bancos, tenedores de bonos y otros acreedores).”   (Hudson).

Por lo tanto tenemos un modelo de capitalismo en el que las crisis son el resultado de 'imperfecciones' del modelo capitalista, ya seas debidas a la falta de competencia y el crecimiento de los rentistas financieros (Hudson) o debido al excesivo crédito (Keen). Por otra parte, las crisis son el resultado de una falta crónica de demanda causada por la depresión continua de los salarios y el aumento del nivel de la deuda de los hogares.

 Esta última tesis no es nueva - muchos economistas ortodoxos han argumentado de manera similar y es la explicación dominante de las causas de las crisis en la izquierda. Como Mian y Sufi dicen: “Las recesiones no son inevitables - no son actos misteriosos de la naturaleza que tenemos que aceptar. Por el contrario, las recesiones son producto de un sistema financiero que fomenta la deuda excesiva de los hogares”.

La omisión clave en esta visión de las crisis es el papel del lucro y la rentabilidad - que es, después de todo el núcleo del análisis de Marx del capitalismo -, un modo de producción con fines de lucro y no para la satisfacción de necesidades. (...)

La crisis de 2008-9, al igual que otras crisis, tenía una causa subyacente basado en las contradicciones entre la acumulación del capital y la tendencia decreciente de la tasa de ganancia bajo el capitalismo. Esa contradicción surgió debido a que el modo de producción capitalista es producción por valor, no para uso. 

El beneficio es el objetivo, no la producción o el consumo. El valor se crea sólo mediante la apropiación de la fuerza de trabajo (cerebro y músculo). El beneficio proviene del valor no pagado creado por el trabajo y apropiados por los propietarios privados de los medios de producción.

La contradicción subyacente entre la acumulación del capital y la caída de la tasa de ganancia (y posteriormente una masa de ganancia decreciente) se resuelve por la crisis, que toma la forma de un colapso del valor, tanto el valor real y como el ficticio. 

En efecto, allí donde la expansión ficticia del capital se ha desarrollado más es donde comienza la crisis, por ejemplo, los tulipanes, los mercados de valores, las hipotecas, la deuda corporativa, la deuda bancaria, la deuda pública, etc. El sector financiero es a menudo donde la crisis se inicia; pero la causa es un problema en el sector de la producción.  (...)

Pero ¿es realmente correcto decir que el crédito excesivo es la causa de las crisis capitalistas? Marx sostenía que el crédito se va de las manos porque los capitalistas perciben que la rentabilidad está cayendo y buscan aumentar la masa de ganancias mediante la extensión del crédito.

Es un engaño o un fetiche considerar que el crédito es la causa principal o única de la crisis. En una economía capitalista, es el beneficio el que manda.  (...)

Por otra parte, ¿por qué la deuda y las rentas financieras se convierten en 'excesivas' en el llamado período neoliberal? La explicación marxista es que la rentabilidad del capital productivo disminuyó en la mayoría de las economías modernas entre mediados de los años 1960 y principios de 1980, y así se produjo un aumento de la inversión en las finanzas, la propiedad inmobiliaria y los seguros (FIRE), junto con otra contra medidas neoliberal como la legislación anti-sindical, el recorte de los derechos laborales, la privatización y la globalización.

 El objetivo era elevar la rentabilidad del capital, y tuvo éxito en un grado limitado hasta finales de 1990.

Pero a medida que la rentabilidad comenzó a caer de nuevo, el auge del crédito se aceleró en la década de 2000, lo que condujo finalmente a la crisis financiera mundial, la contracción del crédito y la Gran Recesión. Como la rentabilidad en la mayoría de las economías capitalistas principales no ha vuelto a los niveles de la década del 2000, la inversión en los sectores productivos y el crecimiento de la productividad siguen deprimidos. 

El auge de los mercados de crédito y de valores se han recuperado en su lugar. El capital ficticio se ha inflado una vez más - como muestra Keen. Y el capital rentista domina - como demuestra Hudson. (...)

Si el exceso de crédito es el culpable de las crisis capitalistas y no un defecto en el modo de obtener beneficios de la producción, entonces la respuesta es el control del crédito. Si el capital rentista es el culpable de la pobreza de la mano de obra y de las crisis, entonces la respuesta es el control de las finanzas. 

De hecho, Keen sostiene que la mejor receta política es mantener el crédito al sector privado en torno al 50% del PIB en las economías capitalistas. así podrían evitarse las crisis financieras. Hudson recomienda cancelar las deudas impagables de los hogares. Y Hudson recomienda un sistema bancario nacionalizado que proporcione crédito básico.

Estas son, sin duda, reformas importantes que un gobierno o una administración a favor de los trabajadores deben poner en práctica si tuvieran el poder para hacerlo. Pero eso exclusivamente no impediría las crisis en el capitalismo, si la mayoría de los sectores productivos permanecen propiedad privada y solo invierten con fines de lucro no para satisfacer necesidades. Como el mismo Hudson dice:

 “Para que quede claro, librarse de los parásitos financieros y rentistas no implica alcanzar una economía utópica. Incluso en un sistema puramente industrial, los problemas económicos abundarán. Gigantes como Apple seguirán  intentando ocultar sus beneficios en paraisos fiscales, compañías como Chipotle seguirán intentando robar los salarios de sus trabajadores, y otras grandes empresas seguirán engulliendo subsidios mientras condenan cualquier tipo de regulación gubernamental. Las divisiones de clase seguirán siendo un problema grave“.                 (Michael Roberts  , Sin Permiso, 30/05/2017)