"(...) El fracaso de la reforma
Cuando Barack Obama se convirtió en presidente de los Estados Unidos
en 2008, una de sus prioridades era arreglar el sistema financiero
mundial. Diez años después, es evidente que, debido a una combinación de
timidez por parte del Gobierno y de resistencia por parte del capital
financiero, poco se ha reformado, a pesar de los compromisos de alto
nivel con la reforma financiera mundial asumidos por la Cumbre del Grupo
de los 20 en Pittsburgh en 2009.
En primer lugar, el problema de “demasiado grande para quebrar” ha
empeorado. Los grandes bancos, que fueron rescatados por el Gobierno de
los Estados Unidos en 2008, se han vuelto aún más grandes, y los ‘seis
grandes’ bancos estadounidenses ―JP Morgan Chase, Citigroup, Wells
Fargo, Bank of America, Goldman Sachs y Morgan Stanley― poseen,
colectivamente, un 43 % más de depósitos, un 84 % más de activos y el
triple de dinero en efectivo que tenían antes de la crisis de 2008.
Esencialmente, han duplicado el riesgo que derribó el sistema bancario
en 2008.
En segundo lugar, los productos que desencadenaron la crisis de 2008
siguen siendo objeto de comercio. Esto incluía alrededor de 6,7 billones
de dólares en títulos respaldados por hipotecas, cuyo valor se ha
mantenido solo porque la Reserva Federal compró 1,7 billones de dólares.
Los bancos estadounidenses poseen colectivamente 157 billones de
dólares en derivados, aproximadamente el doble del PIB mundial. Esto es
un 12 % más de lo que poseían al comienzo de la crisis de 2008.
En tercer lugar, las nuevas estrellas del firmamento financiero –el
consorcio de inversores institucionales formado por fondos de cobertura,
fondos de capital riesgo, fondos soberanos, fondos de pensiones y otras
entidades de inversión– siguen recorriendo la red mundial sin control,
operando desde bases virtuales denominadas paraísos fiscales, buscando
oportunidades de arbitraje en divisas o valores, o dimensionando la
rentabilidad de las empresas para posibles compras de acciones.
La
propiedad de los aproximadamente 100 billones de dólares en manos de
estos refugios fiscales flotantes para los superricos se concentra en 20
fondos.
En cuarto lugar, los operadores financieros están acumulando
beneficios en un mar de liquidez proporcionado por los bancos centrales,
cuya liberación de dinero barato en aras de poner fin a la recesión
consecuencia de la crisis financiera ha dado lugar a la emisión de
billones de dólares de deuda, elevando el nivel mundial de deuda a 325
billones de dólares, más de tres veces el tamaño del PIB mundial. Existe
un consenso entre los economistas de todo el espectro político de que
este aumento de la deuda no puede continuar indefinidamente sin provocar
una catástrofe.
En quinto lugar, en lugar de controlar más estrechamente el sector
financiero, algunos países han seguido a las economías capitalistas
avanzadas para liberalizarlo. En China, la segunda economía más grande
del mundo, esto ha creado una peligrosa conjunción de factores que
podrían llevar a una implosión financiera: un mercado de valores
volátil, una burbuja inmobiliaria y un sector bancario paralelo no
regulado. El número de puntos vulnerables de la economía mundial ha aumentado y todos son candidatos para la próxima gran crisis. (...)" (Walden Bello, CTXT, 18/06/19)
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