"(...) La pregunta que surge es, ¿cómo se gana dinero en un sector en el que
el negocio tradicional hace aguas?. Sencillamente por las operaciones
financieras que están sosteniendo las cuentas del sector financiero y de
paso están financiando al Estado en una operación que se denomina carry trade,
que consiste en financiarse al 1% en el BCE y prestar al 4% (ahora por
debajo) al Estado español.
Estas operaciones, tan beneficiosas como
estériles para la economía del país, se dejan notar en las cuentas
financieras. De hecho hay entidades, como el Banco de Sabadell, que esta
parte del negocio ha aumentado un 155% durante el año 2013.
Estrictamente hablando, si eliminásemos estas operaciones, habría
grandes entidades que bordearían las pérdidas en España, y solo se
salvan por el negocio extranjero. Por ejemplo, el BBVA dio pérdidas de
671 mill € por el negocio inmobiliario. (...)
La gran pregunta que surge es ¿hacia dónde va el sistema financiero
español? Si uno analiza la situación financiera europea, con graves
problemas de solvencia y de deuda privada, las perspectivas son muy
complejas, mucho más en el caso español. Los niveles de deuda privada, y
pública ya son insostenibles.
A finales del tercer trimestre de 2013,
el saldo vivo total de deuda en España, pública y privada, era de 4,4
billones €, 1,2 en el caso de la deuda pública, y 3,2 en el caso de la
deuda privada. Las entidades financieras debían 1,025 billones €, más
del 100% del PIB español. Las familias están endeudadas por valor de
780.000 mill € (un 80%) y las sociedades no financieras acumulaban un
pasivo de 1,4 billones €.
Con este panorama, claramente insolvente con el ritmo esperado de
crecimiento, y con una perspectiva de tipos de interés cercana cero, y
serios riesgo de deflación, ¿qué perspectivas tiene el negocio bancario?
Obviamente lo único que puede seguir haciendo es jugar a especular con
la deuda pública, aunque ahora estén haciendo caja para intentar pasar
el stress test, y aferrándose a las ayudas públicas, o a la regulación,
como es el caso de los créditos fiscales que han mejorado las cuentas de
varias de las grandes entidades. (...)
Solo un gran acuerdo de quitas de deuda, como ya propone hasta el
director del Instituto IFO de Munich, aliviaría el principal problema
que tiene el sistema financiero español: la carga de la deuda de los
propios bancos y también la imposibilidad de repago de la deuda
inmobiliaria de las familias y promotores.
Pero también mejoraría su
situación si se generase inflación y hubiese una subida de tipos de
interés y de precios de los activos. Pero eso supondría que la economía
estaría generando empleo, con salarios dignos, y se reactivarían los
sectores productivos.
Pero para ello, la economía europea debería
desterrar los actuales gestores, ideólogos y lobbys financieros que
prefieren jugar al casino de la deuda y aprovechar para subirse los
salarios de forma obscena. (...)" (Alejandro Inurrieta, Vox Populi, 09/02/2014)
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