El fraude hipotecario... la causa de la Gran Recesión

"Si todavía no estuviera meridianamente claro que el fraude generalizado estuvo en el centro de la crisis financiera y de la subsiguiente catástrofe hipotecaria, las últimas noticias –que los bancos han estado falseando sistemáticamente documentos, ávidos de expulsar a sus propietarios de las casas que los mismos bancos, de forma fraudulenta, les indujeron a comprar, - lo confirmarían. (...)“Las cuestiones que a mi parecer son críticas y están poco o nada aireadas son:

1. El sorprendente volumen del fraude hipotecario (literalmente, millones de casos anuales) y como éste hinchó la burbuja y llevó a la Gran Recesión.
2. El hecho de que estos fraudes hipotecarios fueron en su gran mayoría debidos a préstamos conscientemente fraudulentos, respecto a los cuales los ejecutivos de entidades aparentemente legítimas utilizaron trucos contables como “arma preferida” para declarar mayores beneficios y obtener mayores gratificaciones. (George A. Akerlof y Paul R. Romer lo acertaron en el título de su artículo de 1993: Looting: The Economic Underworld of Bankruptcy for Profit (El saqueo: el mundo económico subterráneo de la bancarrota en pos de beneficios.)
3. La desafortunada falta de procesos judiciales como consecuencia de que los reguladores acabaran virtualmente con la práctica de los informes de posible criminalidad, así como la patética “asociación” del FBI con la Asociación de Bancos Hipotecarios (la Mortgage Bankers Association, la asociación de los “perps”, o transgresores), que llevó al FBI y al Departamento de Justicia a (implícitamente) declarar como inexistente el fraude por parte de los prestamistas ( y a concebirlos como “víctimas” – que lo son, pero de sus propios ejecutivos).(...)
4. Las epidemias de fraude desencadenadas por el efecto “eco” de la primera epidemia de “fraude de control” contable. A su vez, el fraude perpetrado por los altos ejecutivos fue el inicio de una epidemia de fraude entre los corredores de préstamos y peritos tasadores. Los periodistas deberían examinar el concepto de la dinámica tipo Gresham, según la cual la mala ética llegó a constituir una ventaja competitiva y desplazó del mercado a la buena ética.
5. El fraude hipotecario masivo que estamos viviendo actualmente como otra epidemia “eco”. Para optimizar su fraude de control contable, los prestamistas eliminaron las subscripciones de seguros. Esto provocó “fraude por inducción” (respecto a los prestamistas), problemas endémicos de documentación y un número extraordinario de incumplimientos. El proceso requirió que decenas de miles de trabajadores del sector de finanzas inmobiliarias tuviera diariamente como función básica la de perpetrar fraudes.(...)
6. El encubrimiento masivo actual de las pérdidas debidas a malos activos, en especial por las instituciones consideradas “demasiado grandes para caer”, a las que yo llamo SDIs (“systemically dangerous institutions” o instituciones sistémicamente peligrosas). Esas instituciones, junto con el Presidente del Consejo de Administración de la Reserva Federal, Ben Bernanke, y el Congreso (a petición de la Cámara de Comercio y sin la oposición de la Administración Obama), forzaron en abril del 2009 al Financial Accounting Standards Board (FASB) [Comité de Normas de Contabilidad Financiera] a cambiar las normas, de modo que los bancos no están ya obligados a reconocer sus pérdidas, a menos y hasta que no vendan los malos activos. Las implicaciones de este encubrimiento son amplias (y rara vez son objeto de información) (...) .D) Las mentiras contables están impidiendo la recuperación. Los mercados no pueden limpiarse rápidamente si se crea un incentivo para poder retener masivamente activos sobrevaluados durante años. E) Las pérdidas permanecen, pero los contribuyentes están cogidos vía Fannie and Freddie y la Reserva Federal (que se ha hecho cargo de más de un billón de dólares en colaterales tóxicos a precios muy inflados).(...)
7. La ausencia continuada de regulación pública efectiva. Debería considerars escandaloso que el Presidente Obama mantuviera en sus cargos, e incluso promocionara, a los antirreguladores que permitieron la Gran Recesión. El antirregulador (fallido) de Fannie y Freddie, por ejemplo, continua como director de FHFA (Federal Housing Finance Agency, Agencia Federal de Financiación de la Vivienda). (...)
8. La crisis de los estados federados y de los entes locales y la irracionalidad de la oposición de republicanos y demócrtadas conservadores a las propuestas de redistribución de los ingresos conteniudas en la Ley de Estímulos económicos.
9. La locura de aceptar el desempleo masivo a largo plazo, en vez de empeñarse el gobierno en procurar trabajos productivos a quienes quieran trabajar (en calidad de empleador de último recurso).

Y no tengo nada más que añadir.” (Sin Permiso, 07/11/2010, citando a 'Derecho penal, democracia y capitalismo financiarizado: Nueve asuntos económicos de los que no informa la prensa', deWilliam K. Black)