Manguerazo de liquidez sobre la banca europea...

"...para tratar de desatascar el crédito y, a la postre, plantar cara a una crisis que se está ganando a pulso esa etiqueta que la define como la mayor de los últimos ochenta años. El Banco Central Europeo (BCE) avanzó ayer un paso más en las medidas no convencionales contra el vendaval financiero con una inyección récord de 442.240 millones de euros para la banca en su primera subasta a un plazo de un año. Hasta ahora, la mayor operación alcanzó casi 350.000 millones en diciembre de 2007, en los albores de la crisis y con las finanzas internacionales marcadas por una incertidumbre enorme.

La situación es muy diferente ahora, pero las turbulencias no acaban de amainar. Más de un millar de entidades acudieron ayer al eurobanco en busca de unas condiciones excepcionales, que por algo se conocen como barra libre de liquidez. A saber: un precio imbatible (préstamos a un tipo fijo del 1%, cuando en el mercado se paga medio punto más), a un plazo de un año (hasta ahora el máximo era de seis meses), por una cuantía ilimitada y únicamente a cambio de dejar como aval una serie de activos que prácticamente carecen de mercado a causa de la crisis." (El País, ed. Galicia, Economía, 25/06/2009, p. 22)

Nacionalización... o "banco tóxico"

"La situación es tan grave -sobre todo porque no se conoce con certeza hasta qué punto es grave- que se ha roto el mayor tabú de los últimos 40 años, la nacionalización de cualquier empresa, pero sobre todo de la banca. (...)

Según el Ministerio de Hacienda, a los bancos alemanes se les debe mil millones de euros, un "millardo" si se permite este neologismo, en créditos a empresas y a particulares, en hipotecas subprime norteamericanas, y en préstamos a otros países, entre ellos a algunos que no están en condiciones de devolver el dinero. Con la crisis nadie sabe qué parte será recuperable, pero se calcula que por lo menos 400.000 millones están definitivamente perdidos, una suma que el sistema bancario alemán no puede asumir sin quebrar.

En tal situación el Gobierno, que de ningún modo puede permitir el hundimiento del sistema bancario por las consecuencias catastróficas que traería consigo, sólo tiene dos salidas, comprar el papel que se manifieste tóxico por un precio muy superior al del mercado -en rigor cero, porque nadie lo quiere-, depositándolo en un banco estatal, "el banco malo", por si algún día se pudiera cobrar algo.

La segunda posibilidad, y parece la más correcta según las normas del sistema económico establecido, el Estado inyecta dinero en los bancos a punto de la bancarrota, comprando acciones al precio de mercado, lo que significa de hecho quedarse con el banco. Los bancos así nacionalizados, serán privatizados en cuanto la situación lo permita, recuperando el Estado, incluso probablemente con ganancias, el dinero invertido. Es la mejor forma de salvar a la vez el sistema y el dinero de los contribuyentes." (IGNACIO SOTELO: La nacionalización de la banca. El País, ed. Galicia, Internacional, 10/03/2009, p. 9)

Los europeos del G-20 proponen erradicar los paraísos fiscales

"Los líderes de los siete países europeos invitados a la cumbre del G-20 en Londres el 2 de abril, se conjuraron ayer en Berlín para "erradicar los paraísos fiscales", en palabras del presidente español, José Luis Rodríguez Zapatero, y evitar los espacios de opacidad y falta de control en los mercados de capitales. (...)

Mientras que, como recordó Sarkozy, el comunicado final de la cumbre de Washington, el 15 de noviembre pasado, apenas aludía al asunto, el documento aprobado ayer aboga por tomar "acciones definitivas contra los paraísos fiscales y jurisdicciones que no cooperen" en proporcionar datos sobre evasión fiscal, lavado de dinero y financiación del terrorismo. La lista de paraísos fiscales de la OCDE incluye 38 plazas financieras; entre ellas Gibraltar y Andorra, esta última señalada como una de las tres que no cooperan, junto a Mónaco y Liechtenstein.

Los líderes europeos fueron mucho menos contundentes respecto al control de los fondos especulativos, al que se resistió el premier británico, Gordon Brown." (El País, ed. Galicia, Economía, 23/02/2009, p. 18)

Alemania aprueba una ley que permite expropiar bancos en apuros

"Esta norma, la primera de ese estilo desde la II Guerra Mundial, servirá así para presionar a los accionistas y a la dirección del banco hipotecario Hypo Real Estate (HRE), que en los últimos meses ha recibido 87.000 millones de euros en ayudas y garantías públicas.

Alemania teme que el colapso de este banco, que además ha obtenido apoyos de 15.000 millones de otras entidades alemanas, desate una reacción en cadena que dé al traste con el sistema crediticio y con la financiación de buena parte de las obras públicas en la primera economía europea.

La democristiana Merkel (CDU) aseguró ayer que "no hay alternativa" al proceso de nacionalización del HRE. Tras evitar el golpe que, según sus cálculos, habría supuesto la suspensión de pagos del banco, el Gobierno alemán pretende hacerse antes del verano con una mayoría accionarial que supere el 75%, lo que le daría el control de la ruinosa entidad muniquesa." (El País, ed. Galicia, Economía, 19/02/2009, p. 17)

La solución de Gordon Brown

"Quizás lo más novedoso sea la creación de un mecanismo para que los bancos puedan asegurar contra el Estado posibles pérdidas futuras. Los expertos creen que el miedo a correr riesgos que se transformen en pérdidas es uno de los factores que mantienen bloqueado el crédito a empresas y particulares.

Según el profesor Alistair Milne, de la Cass Business School, ese es uno de los factores que explican la actual recesión y el peligro de que derive en una Gran Depresión. Y sólo los estados pueden aportar la solución porque su negocio no depende de la confianza de los inversores, sino de su capacidad de fijar y recaudar impuestos.

Pero, según explicaba ayer en la BBC, ese mecanismo asegurador sólo puede funcionar si se aplica a nivel global. Estados Unidos está ya estudiando un mecanismo similar y su expansión a otras economías será uno de los temas centrales de la cumbre de las grandes potencias económicas que se celebrará en Londres el 2 de abril." (El País, ed. Galicia, Economía, 20/01/2009, p. 20)

Los americanos van por 7 BILLONES, y Europa...

"Bruselas propone animar la economía con un estímulo de 200.000 millones. La Comisión usará 30.000 millones y pide a los Estados que empleen 170.000. Almunia advierte que el exceso de déficit público debe ser pequeño y transitorio" (El País, ed. Galicia, Economía, 27/11/2008, p. 20)

"Propone diez acciones concretas:

PARTICULARES

- Acelerar los fondos para la 'flexiseguridad'. Agilizar los trámites para que los países dispongan de los 1.800 millones asignados para 2009 por el Fondo Social Europeo para reforzar la empleabilidad mediante formación, orientación laboral, subsidios y ayudas a emprendedores. Los programas se enfocarán a los sectores más vulnerables.

- Reducir aportaciones a la Seguridad Social e IVA. Los Estados deberán considerar reducir las cargas sociales (cotizaciones a la Seguridad Social, por ejemplo) para promocionar la contratación de trabajadores con baja especialización.

EMPRESAS

- Préstamos para pequeñas empresas.

- Eliminar gastos administrativos para emprendedores.

- Aprobación de un estatuto de sociedad anónima europea.

- Acelerar el pago de facturas por parte de Administraciones.

INFRAESTRUCTURAS

- Intensificar inversiones en infraestructuras. Movilizar en los dos próximos años 5.000 millones de euros para interconexiones energéticas transeuropeas e infraestructuras.

- Menos IVA para lo 'verde'.

INNOVACIÓN

- Fomento para el I+D. Incentivos fiscales, subsidios y apoyos a la educación para fomentar la Investigación y el Desarrollo.

- Automóviles 'verdes', edificios eficientes y tecnología.

- Internet rápido para todos." (El País, ed. Galicia, Economía, 27/11/2008, p. 20/1)