"La próxima semana se reúnen en París 300 organizaciones internacionales y 100 jefes de Estado para debatir cómo "construir un sistema financiero internacional más receptivo, justo e inclusivo para luchar contra las desigualdades, financiar la transición climática y acercarnos a la consecución de los Objetivos de Desarrollo Sostenible". Esta reunión se celebra en París porque es el llamado Club de París el que, durante los últimos 60 años, ha supervisado y gestionado los préstamos y créditos concedidos por los gobiernos y los bancos privados garantizados por los gobiernos a los llamados países en desarrollo, que hoy en día se denominan vagamente el Sur Global.
La reunión tiene lugar cuando la situación de amplios sectores del Sur Global en el periodo post-pandémico es terrible. En el Norte Global se habla mucho de que la subida de los tipos de interés provocará crisis bancarias y amenazará con la quiebra de las llamadas "empresas zombi", sobrecargadas de deudas. Pero esto no es nada comparado con el daño económico y social que están sufriendo los países de bajos ingresos y alto endeudamiento de África, Asia y América Latina.
Hace más de un año que escribí un post titulado La crisis de la deuda sumergida, en el que describía la tensión económica a la que se ven sometidas las pequeñas economías de renta baja de todo el mundo por la inflación de los alimentos y la energía, el aumento de los tipos de interés y la fortaleza del dólar. Entonces señalé a Ghana, Sri Lanka, Egipto y Argentina. De hecho, hasta mediados de la pandemia, en 2020, destaqué el creciente desastre de la deuda de más de 30 economías "emergentes", con muchas de las personas más pobres del planeta.
En la pandemia, el FMI y el Banco Mundial acordaron una moratoria limitada para que estos países cumplieran con el servicio y la devolución de sus deudas. Pero no se trataba de una condonación y la moratoria ya ha terminado. Y no se hizo nada con las deudas del Club de París ni con las enormes deudas contraídas con los bancos privados y otras instituciones financieras, que siguieron exigiendo su libra de carne. Y desde el final de la pandemia, la fuerte subida de los tipos de interés de la deuda mundial y un dólar estadounidense fuerte (gran parte de la deuda mundial está en dólares) han forzado a más países al borde del impago y a una mayor pobreza.
La mayoría de los países pobres dependen de la venta de materias primas y productos agrícolas o del ensamblaje de piezas de fabricación para el Norte. Esto significa que los ingresos por exportación son vitales para la renta nacional. Pero el crecimiento del comercio mundial ha decaído, sobre todo desde la Gran Recesión de 2008-9 y aún más desde la pandemia. El volumen del comercio mundial creció a un ritmo medio del 5,8% anual entre 1970 y 2008, mientras que el crecimiento medio del PIB fue del 3,3%. Pero en la Larga Depresión de 2011 a 2023, el crecimiento medio del comercio mundial fue de apenas un 3,4% anual, mientras que el crecimiento del PIB mundial fue de apenas un 2,7% de media. De hecho, el PIB real per cápita del Sur Global, excluida China, se ha estancado en relación con las economías capitalistas avanzadas.
La reducción del crecimiento del comercio mundial es especialmente dura para las economías "emergentes". El crecimiento de las exportaciones en las economías del Sur Global ha caído más de la mitad de la tasa alcanzada antes de la Gran Recesión. Y esta medida incluye a China, la mayor economía exportadora del mundo.
El crecimiento del comercio mundial en el primer trimestre de 2023 se sitúa ahora en el -0,9%, tras un descenso del 2,0% en el último trimestre del año pasado. La mayoría de las regiones registraron un descenso del comercio de mercancías durante los dos últimos trimestres, lo que indica una nueva caída del comercio de bienes, según CPD. Y ahora hay una recesión mundial del sector manufacturero.
Las últimas Perspectivas Económicas Mundiales del Banco Mundial describen una situación calamitosa para muchas de las economías más pobres. Afirma que los objetivos de desarrollo de la ONU contra la pobreza para 2030 están ahora "muy lejos de cumplirse". Se espera que los países más pobres del mundo paguen este año un 35% más en concepto de intereses de la deuda para cubrir el sobrecoste de la pandemia del virus Covid-19 y el drástico aumento del precio de las importaciones de alimentos. Los 75 países más pobres, muchos de ellos del África subsahariana, gastarán más de 100.000 millones de dólares adicionales para cubrir los préstamos contraídos en su mayoría durante la última década.
Los pagos de la deuda están consumiendo más gasto público en los países pobres, cuando ya tenían dificultades para proporcionar servicios de educación y sanidad. Las guerras y los fenómenos meteorológicos extremos relacionados con la crisis climática tienen más probabilidades de causar angustia en los países de renta baja que en otros lugares, debido a las escasas redes de seguridad social. Por término medio, los países más pobres gastan sólo el 3% de su PIB en sus ciudadanos más vulnerables, frente a una media del 26% en otras economías.
El crecimiento económico en las economías en desarrollo distintas de China caerá del 4,1% en 2022 al 2,9% en 2023. Según Gill, economista jefe del Banco Mundial: "A finales de 2024, el crecimiento de la renta per cápita en cerca de un tercio de los EMDE será inferior al registrado en vísperas de la pandemia. En los países de renta baja -especialmente los más pobres- el daño es aún mayor: en cerca de un tercio de estos países, la renta per cápita en 2024 se mantendrá por debajo de los niveles de 2019 en una media del 6%". Catorce países de renta baja se encuentran ya en dificultades de endeudamiento o en alto riesgo de padecerlas, frente a solo seis en 2015. Hasta 21 países son vulnerables.
Veamos algunos de estos desastres de la deuda.
Ghana ha sido considerada durante mucho tiempo una historia de éxito y un modelo para el desarrollo africano. Es un gran productor de oro y cacao y tiene uno de los PIB per cápita más altos de la región. Pero ahora el gobierno se ha visto obligado a recurrir a un rescate del FMI por valor de 3.000 millones de dólares, al dejar de pagar sus deudas el pasado diciembre. El gobierno se endeudó fuertemente para aislar la economía de los efectos de la pandemia. Como resultado, la deuda del sector público pasó del 62% del PIB en 2020 a más del 100% el año pasado. El servicio de la deuda absorbe ahora cerca del 70% de los ingresos públicos.
Ghana se quedó fuera de los mercados internacionales de deuda al aumentar la inquietud sobre su capacidad para devolver lo que debía. Ahora, para obtener los fondos del FMI, los prestamistas nacionales, es decir, los bancos locales, deben aceptar pérdidas en sus préstamos. Pero Ghana también tiene que conseguir que los prestamistas extranjeros acepten un "recorte" de los 34.000 millones de dólares de deuda, y eso no será fácil. Los prestamistas privados son responsables del 60% del valor nominal de la deuda externa de Ghana, pero los altos tipos de interés que cobran significan que son responsables del 75% de los pagos de la deuda. Estos prestamistas no aceptarán recortes sin luchar. El gobierno ghanés ha dejado de pedir más préstamos y está imponiendo severos recortes en los gastos de los servicios públicos. Se están subiendo los impuestos, pero esto sólo afectará a los que tienen un empleo "formal". La mayoría de la gente trabaja "informalmente" con dinero en efectivo y muchas empresas evaden totalmente los impuestos. La corrupción es moneda corriente.
La vecina Nigeria también tiene graves problemas. El país más grande de África está desgarrado por las guerras internas, la corrupción endémica y el despilfarro de los ingresos energéticos. La inversión extranjera directa ha caído a sus niveles más bajos en nueve años: de 3.000 millones de dólares en 2015 a 468 millones. Se prevé que 13 millones de nigerianos más caigan por debajo del umbral de la pobreza entre 2019 y 2025. (...)
En Asia, Pakistán, un país enormemente poblado (230 millones de habitantes), se encuentra sumido en una profunda crisis política y económica, y ahora recurre al FMI para que lo rescate. El país tiene una deuda externa de 126.000 millones de dólares y debe devolver 80.000 millones en los próximos tres años. La rupia ha perdido un 50% de su valor frente al dólar estadounidense. Las reservas de divisas para cubrir los pagos se han reducido a sólo 4.500 millones de dólares. El PIB disminuye. El país ha sufrido terremotos e inundaciones y está siendo dirigido por el ejército, que absorbe gran parte del gasto público. La inflación es del 38%, el máximo histórico.
Argentina es una de las economías emergentes más prósperas. La economía está atrapada en una hiperinflación y una deuda crónicas. Se ha visto obligada una vez más a acudir al FMI en busca de más fondos para devolver lo que ya le debe. El país se enfrenta a grandes reembolsos de deuda este mes y el próximo.
Y las reservas de divisas se han agotado. Las reservas netas de Argentina pasaron a ser negativas en mayo.
La pesadilla de la deuda de Sri Lanka en 2021 culminó con protestas masivas y la huida del país del entonces presidente. Pero las deudas persisten. Se ha hablado mucho de la deuda contraída con China, alegando que este país es el problema al llevar a los países pobres a una "trampa de la deuda". Pero sólo el 14% de la deuda externa de Sri Lanka se debe a China, mientras que el 43% se debe a tenedores de bonos privados (en su mayoría fondos buitre occidentales como BlackRock y bancos como el británico HSBC y el francés Crédit Agricole). Otro 16% se debe al Banco Asiático de Desarrollo (sobre el que Estados Unidos tiene una influencia significativa) y el 10% se debe al Banco Mundial (dominado también por Estados Unidos). Así pues, la deuda "multilateral" significa en realidad deuda contraída con instituciones dominadas por Estados Unidos.
¿Qué hacer? Evidentemente, la primera medida inmediata es cancelar las enormes deudas acumuladas por estos países pobres. Estas deudas son el resultado de la debilidad de la economía capitalista mundial, de la corrupción y la mala gestión de los gobiernos locales y de la rapaz presión sobre los recursos y los ingresos por parte de los prestamistas extranjeros.
Existe una importante concentración de participaciones por parte de unos pocos acreedores externos importantes. En la década de 1990, los cinco principales acreedores externos representaban el 60% del total del crédito externo a los países de renta baja y consistían principalmente en acreedores multilaterales y del Club de París. A finales de 2021, la concentración de los cinco principales acreedores externos había aumentado aún más, representando el 75% del total del crédito externo a los países de renta baja. Y la proporción de deuda contraída con el sector privado se ha duplicado aproximadamente, pasando del 8% al 19%. Así pues, si el FMI, el Banco Mundial y sólo unos pocos países acreedores clave se pusieran de acuerdo, se podría eliminar la deuda de los países pobres. ¿Hará algo al respecto la reunión de París? Lo dudo.
Luego está la cuestión a más largo plazo: la continua explotación por parte del bloque imperialista, a través de sus empresas multinacionales e instituciones financieras, de la mano de obra del Sur Global con la connivencia de las empresas nacionales y los gobiernos de la élite local. Sin una reestructuración total de la economía mundial hacia la propiedad colectiva y la planificación bajo gobiernos obreros, la miseria de la deuda continuará." (Michael Roberts, Brave New Europe, 14/06/23; traducción DEEPL)
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