"La decisión de Occidente de congelar y legalizar el robo de fondos soberanos rusos disminuyó previsiblemente la confianza en el sistema financiero occidental, lo que provocó una enorme demanda de oro y otros metales preciosos como refugio seguro. El oro no es un activo rentable, pero preserva su valor en tiempos turbulentos. Hay algunos giros más en la historia: Hay un aumento de la demanda de oro físico y un empuje para almacenarlo en sus países de origen debido a la falta de confianza en que se puede almacenar de forma segura en Occidente.
Lo que le ocurrió a Rusia podría ocurrirle a cualquiera. Un adversario como China es obviamente el siguiente en la línea a medida que se intensifica la coerción económica para impedir que continúe su desarrollo. La UE exige a China que pague un «mayor coste» por apoyar a Rusia, vinculando a Rusia y China aparentemente con el propósito de convencer a Trump de que continúe la guerra en Ucrania. Incluso países amigos como la India podrían ser blanco en cualquier momento de sanciones secundarias por no plegarse a las exigencias de Washington.
Desde la incautación por Estados Unidos de los fondos soberanos de Afganistán hasta la confiscación por Gran Bretaña del oro de Venezuela, es evidente que hay motivos para la desconfianza. La principal sacudida del sistema fue, sin embargo, la legalización del robo de los fondos soberanos de Rusia, justificada por la invasión rusa de Ucrania. La premisa moral es, en el mejor de los casos, dudosa, ya que obviamente no se consideraría aceptable que países de todo el mundo se apoderaran de los fondos de Estados Unidos y sus aliados de la OTAN para pagar reparaciones a los países que han invadido.
Incluso en los países occidentales, la previsibilidad disminuye a medida que se debilitan las normas jurídicas. A un periodista británico que informaba desde Donbas se le congeló la cuenta bancaria sin que tuviera que comparecer ante un tribunal.[1]En Canda, se congelaron las cuentas bancarias de cientos de personas por organizar o asistir a la protesta de los camioneros.[2] Incluso al político de la oposición británica, Nigel Farage («Mr. Brexit»), le suspendieron la cuenta por motivos políticos.[3] Metro Bank utilizó el acceso a sus servicios financieros para castigar la oposición a su ideología de género, ya que denegó los servicios bancarios a una organización que se oponía a la transición médica de los niños.[4] Con la aparición de muchos casos similares, el término «desbancarización» ha entrado en el vocabulario.
La inflación y la militarización del dólar, unidas a la creciente inestabilidad política, están obligando a las grandes potencias a sacar su dinero del sistema financiero occidental. China sigue ganando dólares con su gran superávit comercial, pero hay una creciente reticencia a comprar bonos occidentales o incluso a dejar el dinero en el sistema financiero occidental. China presta estos dólares a otros países del mundo en lugar de reinvertirlos en el mercado estadounidense.
Los países BRICS también prefieren comprar oro físico y también lo están trasladando a sus propios países. Los bancos centrales y los inversores no están interesados en los fondos cotizados en bolsa (ETF) como forma barata y fácil de poseer oro. No se confía en el oro de papel y los inversores exigen oro físico. Ya ni siquiera se confía en el oro almacenado en cámaras acorazadas occidentales. China está recibiendo cientos de toneladas de oro enviadas desde Occidente a China. Sólo Suiza envió 524 toneladas de oro a China en 2022.[5] India se llevó 100 toneladas de oro del Reino Unido en 2024, el primer gran envío desde 1991. El traslado y almacenamiento de estos metales no es ni cómodo ni barato, pero el colapso de la confianza exige medidas drásticas. Bloomberg informa de la construcción en Singapur de un almacén de seis plantas «diseñado para albergar 10.000 toneladas de plata, más de un tercio del suministro anual mundial, y 500 toneladas de oro».[6].
Hay muchas razones para no almacenar activos en Estados delincuentes: Riesgo de embargo o confiscación, falta de transparencia, volatilidad económica, inestabilidad política, etc. Desgraciadamente, todos estos síntomas se están asociando a los países del G7 a medida que el sistema financiero se convertía en un arma. Una lección clave de las sanciones es que las sanciones severas y prolongadas hacen que el resto del mundo se adapte aprendiendo a vivir sin los actores beligerantes.
Las grandes reservas de oro protegidas con seguridad dentro de las fronteras nacionales también pueden cobrar importancia a medida que se promuevan nuevas monedas comerciales y de reserva. Las monedas fiduciarias perderán mucha confianza en las turbulencias financieras que se avecinan, y puede que las futuras alternativas necesiten de nuevo el respaldo del oro. Sin duda, el oro desempeñará un papel más importante a medida que los BRICS preparen un sistema financiero post-estadounidense."
Lo que le ocurrió a Rusia podría ocurrirle a cualquiera. Un adversario como China es obviamente el siguiente en la línea a medida que se intensifica la coerción económica para impedir que continúe su desarrollo. La UE exige a China que pague un «mayor coste» por apoyar a Rusia, vinculando a Rusia y China aparentemente con el propósito de convencer a Trump de que continúe la guerra en Ucrania. Incluso países amigos como la India podrían ser blanco en cualquier momento de sanciones secundarias por no plegarse a las exigencias de Washington.
Desde la incautación por Estados Unidos de los fondos soberanos de Afganistán hasta la confiscación por Gran Bretaña del oro de Venezuela, es evidente que hay motivos para la desconfianza. La principal sacudida del sistema fue, sin embargo, la legalización del robo de los fondos soberanos de Rusia, justificada por la invasión rusa de Ucrania. La premisa moral es, en el mejor de los casos, dudosa, ya que obviamente no se consideraría aceptable que países de todo el mundo se apoderaran de los fondos de Estados Unidos y sus aliados de la OTAN para pagar reparaciones a los países que han invadido.
Incluso en los países occidentales, la previsibilidad disminuye a medida que se debilitan las normas jurídicas. A un periodista británico que informaba desde Donbas se le congeló la cuenta bancaria sin que tuviera que comparecer ante un tribunal.[1]En Canda, se congelaron las cuentas bancarias de cientos de personas por organizar o asistir a la protesta de los camioneros.[2] Incluso al político de la oposición británica, Nigel Farage («Mr. Brexit»), le suspendieron la cuenta por motivos políticos.[3] Metro Bank utilizó el acceso a sus servicios financieros para castigar la oposición a su ideología de género, ya que denegó los servicios bancarios a una organización que se oponía a la transición médica de los niños.[4] Con la aparición de muchos casos similares, el término «desbancarización» ha entrado en el vocabulario.
La inflación y la militarización del dólar, unidas a la creciente inestabilidad política, están obligando a las grandes potencias a sacar su dinero del sistema financiero occidental. China sigue ganando dólares con su gran superávit comercial, pero hay una creciente reticencia a comprar bonos occidentales o incluso a dejar el dinero en el sistema financiero occidental. China presta estos dólares a otros países del mundo en lugar de reinvertirlos en el mercado estadounidense.
Los países BRICS también prefieren comprar oro físico y también lo están trasladando a sus propios países. Los bancos centrales y los inversores no están interesados en los fondos cotizados en bolsa (ETF) como forma barata y fácil de poseer oro. No se confía en el oro de papel y los inversores exigen oro físico. Ya ni siquiera se confía en el oro almacenado en cámaras acorazadas occidentales. China está recibiendo cientos de toneladas de oro enviadas desde Occidente a China. Sólo Suiza envió 524 toneladas de oro a China en 2022.[5] India se llevó 100 toneladas de oro del Reino Unido en 2024, el primer gran envío desde 1991. El traslado y almacenamiento de estos metales no es ni cómodo ni barato, pero el colapso de la confianza exige medidas drásticas. Bloomberg informa de la construcción en Singapur de un almacén de seis plantas «diseñado para albergar 10.000 toneladas de plata, más de un tercio del suministro anual mundial, y 500 toneladas de oro».[6].
Hay muchas razones para no almacenar activos en Estados delincuentes: Riesgo de embargo o confiscación, falta de transparencia, volatilidad económica, inestabilidad política, etc. Desgraciadamente, todos estos síntomas se están asociando a los países del G7 a medida que el sistema financiero se convertía en un arma. Una lección clave de las sanciones es que las sanciones severas y prolongadas hacen que el resto del mundo se adapte aprendiendo a vivir sin los actores beligerantes.
Las grandes reservas de oro protegidas con seguridad dentro de las fronteras nacionales también pueden cobrar importancia a medida que se promuevan nuevas monedas comerciales y de reserva. Las monedas fiduciarias perderán mucha confianza en las turbulencias financieras que se avecinan, y puede que las futuras alternativas necesiten de nuevo el respaldo del oro. Sin duda, el oro desempeñará un papel más importante a medida que los BRICS preparen un sistema financiero post-estadounidense."
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